حلقة 06/04/2025
الهبوط الحاد في أسعار النفط وفرص الاستثمار المتوسط الأجل
شهدت أسعار النفط الخام تراجعًا حادًا يوم الجمعة، حيث انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 7.41%، ليصل إلى مستويات تقارب 60 دولارًا للبرميل، وهي مستويات لم تُسجل منذ أزمة جائحة كورونا في عام 2020.
من منظور تحليلي، فإن هذا الانخفاض الحاد يعكس حالة من الذعر في الأسواق، نتيجة لمخاوف تتعلق بالركود الاقتصادي العالمي. ومع ذلك، فإن المعطيات الجيوسياسية الراهنة، لاسيما التصعيد المحتمل في مناطق النزاع العالمي و الحرب المتوقعة على إيران ، تفتح المجال أمام ارتفاعات حادة في أسعار النفط خلال المدى المتوسط، نظرًا لحساسية أسواق الطاقة تجاه التوترات الجيوسياسية.
فرص الاستثمار:
انطلاقًا من هذه المعطيات، يمكن اعتبار الأسعار الحالية فرصة استثمارية متوسطة الأجل في قطاع الطاقة، خاصة عبر الاستثمار في صناديق المؤشرات العالمية المتخصصة، والتي تقدم تنوعًا وتخفيفًا للمخاطر، دون الحاجة للتعامل المباشر مع عقود النفط أو أسهم الشركات الفردية.
من أبرز هذه الصناديق:
- $XLE – Energy Select Sector SPDR Fund: يتتبع أداء كبرى شركات الطاقة الأمريكية.
- $USO – United States Oil Fund: يتتبع أسعار خام غرب تكساس الوسيط.
- $BNO – United States Brent Oil Fund: يتتبع أسعار خام برنت.
- $IXC – iShares Global Energy ETF: يقدم تعرضًا عالميًا لأسهم شركات النفط والغاز.
⚠️ إخلاء مسؤولية
تم إعداد هذا المحتوى لأغراض معلوماتية وتعليمية فقط، ولا يُشكل بأي حال من الأحوال عرضًا أو توصية مباشرة للبيع أو الشراء أو تنفيذ أي معاملة مالية. جميع الآراء والتوقعات الواردة تعبّر عن وجهة نظر الكاتب في وقت النشر، وقد تتغير دون إشعار مسبق. لا يتحمل الموقع أو القائمون عليه أي مسؤولية عن أي خسائر مالية قد تنتج عن استخدام هذه المعلومات. يُرجى الاعتماد على التقييم الشخصي والاطلاع الكامل قبل اتخاذ أي قرار استثماري.
تراجع حاد في أسعار الذهب والفضة وفرص النمو المستقبلية
شهدت أسواق المعادن الثمينة يوم الجمعة الماضية انخفاضًا ملحوظًا، حيث:
- تراجع الذهب بنسبة 2.45%
- وهبطت الفضة بنسبة 7.32%
وكان الذهب قد نجح فجر الخميس في تحقيق قمة تاريخية عند 3,167 دولارًا للأونصة، لكنه أغلق على 3,037 دولارًا، مسجلاً تراجعًا حادًا خلال الجلسة. ومع ذلك، لا يزال الذهب محافظًا على أداء قوي منذ بداية العام، محققًا ارتفاعًا بنسبة 15% حتى الآن.
توقعات أسعار الذهب والفضة (وفق البيانات الربعية):
🔸 الذهب (Gold):
- السعر الحالي: 3,037.10 دولار
- الاتجاه: صاعد 🔼
- التوقعات:
- Q2/25: 3,123.83 دولار
- Q3/25: 3,163.93 دولار
- Q4/25: 3,204.33 دولار
- Q1/26: 3,245.35 دولار
- Q2/25: 3,123.83 دولار
🔸 الفضة (Silver):
- السعر الحالي: 29.568 دولار
- الاتجاه: صاعد 🔼
- التوقعات:
- Q2/25: 34.949 دولار
- Q3/25: 35.829 دولار
- Q4/25: 36.732 دولار
- Q1/26: 37.659 دولار
- Q2/25: 34.949 دولار
—-----------------------------------------------
تركيا
أفضل ثلاثة صناديق لأسواق المال (TL) من حيث الأداء منذ بداية العام هي:
- MT Portföy Para Piyasası Fonu (MPL) – بعائد 11.94% منذ بداية العام، وهو الأعلى بين جميع الصناديق.
- Deniz Portföy Para Piyasası Serbest Fonu (DCB) – عائد قوي جدًا بلغ 11.89%.
- Atlas Portföy Para Piyasası Fonu (PPT) – أداء مستقر بعائد 11.85% منذ بداية العام.
—-----------------------------------------------------------------------
✅ أفضل 3 صناديق منذ بداية العام من ناحية الأداء:
- İstanbul Portföy Ondördüncü Serbest Fon (IIE)
– العائد منذ بداية العام: 64.23%
- Ziraat Portföy İkinci Serbest (TL) Fon (ZJI)
– العائد منذ بداية العام: 34.77%
- Ziraat Portföy Birinci Serbest (TL) Fon (ZJB)
– العائد منذ بداية العام: 33.49%
—------------------------------------------------------------------------------------
أفضل ثلاثة صناديق استثمار في شهادات الإيجار (Kira Sertifikası Katılım Fonları) من حيث العائد من بداية العام :
✅ أفضل 3 صناديق من بداية عام 2024:
- QInvest Portföy Kira Sertifikası Katılım Fonu (EKF)
– العائد منذ بداية العام: 11.53%
- Aktif Portföy Kira Sertifikası Katılım Fonu (MPK)
– العائد منذ بداية العام: 11.28%
- Yapı Kredi Portföy Kira Sertifikaları Katılım Fonu (YFV)
– العائد منذ بداية العام: 11.15%
إخلاء مسؤولية
تم إعداد هذا المحتوى لأغراض معلوماتية وتعليمية فقط، ولا يُشكل بأي حال من الأحوال عرضًا أو توصية مباشرة للبيع أو الشراء أو تنفيذ أي معاملة مالية. جميع الآراء والتوقعات الواردة تعبّر عن وجهة نظر الكاتب في وقت النشر، وقد تتغير دون إشعار مسبق. لا يتحمل الموقع أو القائمون عليه أي مسؤولية عن أي خسائر مالية قد تنتج عن استخدام هذه المعلومات. يُرجى الاعتماد على التقييم الشخصي والاطلاع الكامل قبل اتخاذ أي قرار استثماري.
—---------------------------------------------------------------------------------
تغريدة مهمة جدًا لكل المهتمين بالاقتصاد والاستثمار:
الدكتور محمد العريان كتب محذّرًا:
"إعلان التعرفة الجمركية الأمريكية هو جزء من تحول أكبر في الاقتصاد العالمي، يُطلق عليه التحول الثلاثي S، والذي يتمثل في كونه:
- هيكليًا بطبيعته (Structural): بما في ذلك إعادة تشكيل نظام التجارة الدولية؛
- طويل الأمد (Secular): مع آثار ذات جولات ثانية وثالثة ذات مغزى؛
- نظاميًا في تأثيره (Systemic): بمدى واسع وتأثير كبير."
سأحاول شرح الكلام بشكل مبسط:
ما يقصده العريان ليس مجرد سياسة جمركية، بل هو تحوّل جذري في شكل النظام الاقتصادي العالمي، أطلق عليه:
"التحول الثلاثي S"
ويتكوّن من:
- تحول هيكلي (Structural):
القواعد التي تأسس عليها النظام التجاري العالمي يتم الآن تفكيكها وإعادة بنائها.
نحن نشهد إعادة رسم لسلاسل التوريد، وهندسة جديدة للتجارة الدولية، وتراجعًا في مفاهيم العولمة كما عرفناها.
- تحول طويل الأمد (Secular):
هذا ليس ظرفًا مؤقتًا.
نحن أمام مسار اقتصادي طويل الأجل يحمل تأثيرات متتالية تمتد لسنوات وربما لعقود.
- تحول نظامي (Systemic):
التأثير لا يقتصر على دولة أو قطاع، بل يطال النظام العالمي بأكمله.
الأسواق، الشركات، الحكومات، والمستثمرون جميعهم معنيون بهذا التغيير العميق.
من وجهة نظري :
- هذه التغيرات ليست أزمة مؤقتة.
- لا تعتمد على أدوات التحليل القديمة لفهم واقع اقتصادي جديد.
- راجع استراتيجيتك الاستثمارية، فقد لا تكون صالحة في البيئة القادمة.
من لا يفهم التحول الثلاثي… سيتجاوزه الزمن، وتتجاوزه الأسواق.
⚠️ إخلاء مسؤولية
تم إعداد هذا المحتوى لأغراض معلوماتية وتعليمية فقط، ولا يُشكل بأي حال من الأحوال عرضًا أو توصية مباشرة للبيع أو الشراء أو تنفيذ أي معاملة مالية. جميع الآراء والتوقعات الواردة تعبّر عن وجهة نظر الكاتب في وقت النشر، وقد تتغير دون إشعار مسبق. لا يتحمل الموقع أو القائمون عليه أي مسؤولية عن أي خسائر مالية قد تنتج عن استخدام هذه المعلومات. يُرجى الاعتماد على التقييم الشخصي والاطلاع الكامل قبل اتخاذ أي قرار استثماري.
بقلم المستشار المالي : فراس حاج حسن
قم بتنزيل تطبيق eMufeed Android الآن
